1900 tons: hele sandheden om guldreserverne i Rusland

2024 Forfatter: Seth Attwood | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-16 16:01

For nylig fjernede Tyrkiet, på baggrund af vanskelige forhold til Vesten, sine guldreserver fra amerikanske lagerfaciliteter. Bank of Russia har kun guld derhjemme. Samtidig har regulatoren i flere år i træk øget sine indkøb, og nu har den omkring 1900 tons i reserver. Analytikere anser generelt en sådan strategi for at være berettiget, men tilbyder alternative muligheder for, hvordan man kan bevare offentlige besparelser.

Tyrkiet, efter Tyskland, hjemsendte sine guldreserver til deres hjemland - alle 29 tons. Dette er et lille volumen; Rusland har for eksempel nu omkring 1900 tons.

Rusland har de femtestørste reserver af fysisk guld i verden efter 8130 tons i USA, 3380 tons i Tyskland, 2450 tons i Italien, 2435 tons i Frankrig, 1808 tons i begyndelsen af året var i Kina. Til sammenligning havde Rusland i 1992 kun ikke mere end 300 tons guld, inklusive privat opbevaring. Og centralbanken genopbygger regelmæssigt sine guldreserver, hovedsageligt ved fysisk at købe barrer fra producenter i landet,” forklarer Petr Pushkarev, chefanalytiker hos TeleTrade Group.

Ifølge centralbanken udgjorde mængden af monetært guld i internationale reserver pr. 1. april 2018 60,8 millioner netto troy ounces, hvilket svarer til 80,482 milliarder dollars. Dette er 17,6 % af de samlede reserver (458 milliarder dollars). Størstedelen af den offentlige opsparing opbevares i værdipapirer (277.344 milliarder dollars), kontanter og indskud (93.474 dollars).

Regulatoren definerer monetært guld som "standardguldbarrer og -mønter lavet af guld med en finhed på mindst 995/1000, der tilhører Bank of Russia og regeringen i Den Russiske Føderation".

Denne kategori omfatter både guld i opbevaring og "i transit og i sikker opbevaring, herunder i udlandet."

Bank of Russia, som forvalter landets internationale reserver, kunne ikke give en hurtig kommentar, men tidligere blev det rapporteret, at centralbanken "lagrer monetært guld i Rusland."

To tredjedele af Ruslands guldreserver er placeret i hovedcentralbankens hvælving i Moskva med et kraftfuldt og multi-level innovativt sikkerhedssystem, dets samlede areal er 17 tusinde kvadratmeter. m hvoraf 1, 5 tusinde kvm. m tildelt specifikt til placering af guldreserven. Mere end 600 afdelinger af centralbanken er engageret i opbevaring af resten.

Der dukkede rygter op i pressen om, at nogle af guldreserverne stadig er opbevaret i USA eller Schweiz, men i øjeblikket betragtes de som ubekræftede, tilføjer Peter Pushkarev.

Bank of Russia køber hovedsageligt guld på håndkøbsmarkedet. Han begyndte at deltage i auktionen på Moskva-børsen sidste år.

"For at udvikle et organiseret ædelmetalmarked og øge antallet af modparter vil Bank of Russia, fra den 1. november 2017, sammen med køb af guld på håndkøbsmarkedet afgive ordrer på købet af guld på Moskva-børsen, der handler på GLDRUB_TOM-instrumentet," sagde regulatoren i en erklæring …

Bank of Russia vil være til stede på børsen i et meget begrænset tidsrum. Som centralbanken forklarer, vil indkøbsordrer efter offentliggørelsen af resultaterne af morgenauktionen for at fastlægge guldpriser af London Association of the Precious Metals Market (10.30 GMT) blive afgivet tre gange med et interval på 5 minutter på det aktuelle marked priser, men ikke højere end rublen svarende til morgenguldprisen.

Samtidig oplyser centralbanken ikke den planlagte mængde af indkøb. Bank of Russia forklarede, at regulatoren går til Moskva-børsen for at "øge likviditeten i handelen."

Analytikere støtter generelt centralbankens strategi om at øge guldreserven, især under de nuværende konfrontationsforhold med Vesten.

Centralbanken erstatter faktisk guldinvesteringer i amerikanske statsobligationer, som for nylig er faldet i værdi og er et "giftigt aktiv" for Rusland på grund af geopolitik, siger Sergei Suverov, direktør for analytisk afdeling i BC Savings Bank.

Det skal også siges, at andelen af guld i Ruslands internationale reserver kun er 17,6%, hvilket er meget lille sammenlignet med andre udviklede lande som Tyskland, Frankrig og Italien, hvor andelen af ædelmetaller er 2/3 af alle. internationale reserver, tilføjer han.

Stigningen i guld i guldreserver ser logisk ud, er enig Bogdan Zvarych, senioranalytiker hos Freedom Finance.

I de seneste år har Rusland reduceret mængden af investeringer i amerikanske gældsinstrumenter, og disse midler blev selv overført til andre aktiver, især guld. Dette sker på baggrund af en stigning i risikoen for en eller anden form for handling i forhold til aktiver ejet af Den Russiske Føderation.

"Det gule metal, som kaldes" upolitisk "og til en vis grad, vil altid være efterspurgt," bemærker analytikeren.

Til gengæld opfordrer Mikhail Krylov, direktør for den analytiske afdeling hos Golden Hills - Kapital AM, til at opfatte stigningen i guldkøb "bare som en mulighed for at spare og øge vores internationale reserver".

"Diversificering og afdækning vil ikke skade nogen, sandsynligvis er der ingen grund til at lede efter et signal i dette om, at der snart vil være en krise eller en bølge af inflation," sagde han.

I februar i år udgjorde Ruslands investering i amerikanske statsobligationer 93,8 milliarder dollars ifølge det amerikanske finansministerium. Det er nummer 16 i verden. De vigtigste kreditorer er Kina og Japan. De ejede værdipapirer for henholdsvis $ 1, 2 og $ 1, 1 billion. I alt holder udenlandske centralbanker amerikanske statsobligationer til en værdi af $ 6, 3 billioner.

Ifølge Peter Pushkarev er det rimeligt at beholde størstedelen af reserverne i værdipapirer i økonomisk udviklede lande eller stabile lande, der er klassificeret som udviklingslande. En del af reserverne kan overføres dertil fra USA, hvor værdipapirer ikke giver mere end 3% om året, og for nylig gav de 1,8% -2,0%. For eksempel til Europa, under hensyntagen til den voksende og ret stabile kurs for euroen og afslutningen på den "bløde politik" dér, til Australien, til Hong Kong, hvor afkastprocenterne er sammenlignelige med dem fra USA.

I den nærmeste fremtid er det muligt at overveje muligheder for at investere en lille procentdel af reserverne i aktierne i verdens største virksomheder, der er absolut likvide - Apple, Google, Facebook og andre, som f.eks. den schweiziske centralbank gør..

Men desværre er det usikkert at investere en stor del af reserverne i vores egen økonomi: det er derfor, de er reserver, som burde forsikre Rusland i tilfælde af problemer med rublen eller med økonomien. Men det er muligt og nødvendigt at tænke på at investere nogle få procent af reserverne i økonomiske incitamenter, i samfinansiering med lovende projekter inden for både store og små og mellemstore virksomheder,” konstaterer eksperten.

Alene i løbet af det seneste år er Ruslands valutareserver vokset med mere end 70 milliarder dollars, og hvis man bruger mindst 1/10 af denne vækst, er det usandsynligt, at det vil skade landets finansielle stabilitet, tilføjer Pushkarev.